Случай с откраднати писма вкарва Шерлок Холмс в открит конфликт с Чарлз Аугустус Магнусен - гения на шантажа, към когото изпитва истинска омраза. Как обаче да се справи с противник, който познава всяка слабост на всяка видна личност в Западния свят?