Billy Peltzer on muuttanut mielitiettynsä Katen kanssa New Yorkiin. Billy saa selville, että hänen entinen lemmikkinsä, hyväntahtoinen mogwai-otus Gizmo on joutunut ilkeiden tiedemiesten koe-eläimeksi. Billy pelastaa Gizmon ja piilottaa tämän työpaikallaan pöytälaatikkoon, mutta onnettoman sattuman myötä rakennuksessa vilistää pian uusi pesue pahansuopia riiviöitä. Billyn on kumppaneineen ryhdyttävä toimeen, ennen kuin New Yorkiin tykästyneet otukset valtaavat koko kaupungin.